MACD چیست؟

میانگین متحرک همگرایی/واگرایی (MACD) یک شاخص فنی برای کمک به سرمایه گذاران در
شناسایی روند قیمت، اندازه گیری حرکت روند و شناسایی نقاط ورود به بازار برای خرید یا فروش
است. میانگین متحرک همگرایی/واگرایی (MACD) یک شاخص حرکتی پیرو روند است که
رابطه بین دو میانگین متحرک نمایی (EMA) قیمت اوراق بهادار را نشان می دهد. MACD درد
دهه 1970 توسط Gerald Appel توسعه یافت.

• میانگین متحرک همگرایی/واگرایی (MACD) یک شاخص فنی برای کمک به سرمایه گذاران
  برای شناسایی نقاط ورود به بازار برای خرید یا فروش است.
• خط MACD با کم کردن میانگین متحرک نمایی 26 دوره ای (EMA) از EMA 12
  دوره ای محاسبه می شود.
• خط سیگنال یک EMA،نه دوره ای از خط MACD است.
• MACD بهتر است برای دوره های روزانه استفاده شود، جایی که تنظیمات سنتی 26/12/9 روز
  پیش فرض است.

سیگنال های MACD
خط MACD با کم کردن EMA 26 دوره ای از EMA 12 دوره محاسبه می شود. محاسبه خط
MACD را ایجاد می کند. EMA نه روزه خط MACD خط سیگنال نامیده می شود که در بالای
خط MACD رسم شده است، که می تواند به عنوان یک محرک برای سیگنال های خرید یا فروش
عمل کند. معامله گران ممکن است زمانی که خط MACD از بالای خط سیگنال عبور می کند، اوراق بهادار
را بخرند و هنگامی که خط MACD از زیر خط سیگنال عبور می کند، اوراق بهادار را بفروشند
 یا کوتاه. شاخص‌های MACD را می‌توان به روش‌های مختلفی تفسیر کرد، اما متداول‌ترین
روش‌ها عبارتند از تقاطع، واگرایی، و افزایش/افت سریع.

فرمول MACD
  MACD=12-Period EMA − 26-Period EMA
MACD با کم کردن EMA بلند مدت (26 دوره) از EMA کوتاه مدت (12 دوره) محاسبه می
شود. EMA یک میانگین متحرک (MA) است که وزن و اهمیت بیشتری را برای آخرین نقاط داده
قائل است.

استفاده از MACD
MACD دارای یک مقدار مثبت است (به عنوان خط آبی در نمودار پایین نشان داده شده است) هر
زمان که EMA 12 دوره ای (که با خط قرمز در نمودار قیمت مشخص می شود) بالاتر از EMA
دوره 26 (خط آبی در نمودار قیمت) باشد. یک مقدار منفی زمانی که EMA 12 دوره کمتر از
EMA دوره 26 باشد. سطح فاصله ای که MACD بالاتر یا پایین تر از خط پایه است نشان می
دهد که فاصله بین دو EMA در حال افزایش است.

در نمودار زیر، دو EMA اعمال شده بر روی نمودار قیمت، مربوط به عبور MACD (آبی) در
بالا یا پایین خط پایه آن (قرمز خط چین) در اندیکاتور زیر نمودار قیمت است.

MACD اغلب با یک هیستوگرام نمایش داده می شود (نمودار زیر را ببینید) که فاصله بین
MACD و خط سیگنال آن را نمودار می کند. اگر MACD بالای خط سیگنال باشد، هیستوگرام
بالای خط پایه MACD یا خط صفر خواهد بود. اگر MACD زیر خط سیگنال خود باشد،
هیستوگرام زیر خط پایه MACD خواهد بود. معامله گران از هیستوگرام MACD استفاده می کنند
تا تشخیص دهند که چه زمانی حرکت صعودی یا نزولی بالا است و احتمالاً برای سیگنال های خرید
و فروش بیش از حد.

MACD در مقابل قدرت نسبی
شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می‌دهد که آیا یک بازار به سطح قیمت‌های اخیر بیش از حد خرید
یا فروش بیش از حد در نظر گرفته می‌شود. RSI یک نوسان ساز است که میانگین سود و زیان
قیمت را در یک دوره معین محاسبه می کند. دوره پیش‌فرض 14 دوره با مقادیر محدود شده از 0 تا
100 است. قرائت بالای 70 نشان‌دهنده شرایط خرید بیش از حد است، در حالی که قرائت زیر 30
بیش از حد فروش در نظر گرفته می‌شود، که هر دو به طور بالقوه نشان‌دهنده شکل‌گیری بالا یا
پایین هستند.
خطوط MACD، با این حال، مانند RSI و سایر مطالعات نوسانگر، سطوح اضافه خرید/فروش
بیش از حد مشخصی ندارند. بلکه بر مبنای نسبی عمل می کنند. همانطور که در زیر نشان داده شده
است، یک سرمایه گذار یا معامله گر باید روی سطح و جهت خطوط سیگنال MACD/سیگنال در
مقایسه با حرکات قیمت قبلی در اوراق بهادار در دست تمرکز کند.

MACD رابطه بین دو EMA را اندازه‌گیری می‌کند، در حالی که RSI تغییر قیمت را به بالا و
پایین‌ترین قیمت اخیر اندازه‌گیری می‌کند. این اندیکاتورها در کنار هم برای ارائه تصویر فنی کامل
تری به تحلیلگران استفاده می شوند.

هر دو حرکت در یک بازار را اندازه‌گیری می‌کنند، اما از آنجا که عوامل مختلفی را اندازه‌گیری
می‌کنند، گاهی اوقات نتایج معکوس می‌دهند. RSI ممکن است برای یک دوره ثابت، بالای 70
(بیش از حد خرید) را نشان دهد، که نشان می دهد بازار به سمت خرید قیمت های اخیر بیش از حد
گسترش یافته است. در مقابل، MACD نشان می دهد که بازار همچنان در حال افزایش در شتاب
خرید است. هر یک از این اندیکاتورها ممکن است با نشان دادن واگرایی از قیمت، تغییر روند آتی
را نشان دهد (قیمت همچنان بالاتر می رود در حالی که اندیکاتور پایین تر می شود یا برعکس).

محدودیت های MACD
 یک واگرایی میانگین متحرک می تواند یک معکوس احتمالی را نشان دهد، اما هیچ معکوس واقعی
مثبت کاذب ایجاد نمی کند. واگرایی های مثبت کاذب اغلب زمانی اتفاق می افتد که قیمت یک دارایی
در یک ادغام به سمتی حرکت می کند، مانند یک محدوده یا الگوی مثلثی به دنبال یک روند. کاهش
سرعت حرکت - حرکت جانبی یا حرکت روند آهسته - قیمت باعث می‌شود MACD از افراط‌های
قبلی خود فاصله بگیرد و به سمت خطوط صفر حرکت کند، حتی در غیاب یک معکوس واقعی.

تأیید را باید با شاخص های پیرو روند، مانند سیستم شاخص حرکت جهت (DMI) و مؤلفه کلیدی
آن، شاخص میانگین جهت (ADX) جستجو کرد. ADX برای نشان دادن وجود یک روند طراحی
شده است، با قرائت بالای 25 نشان دهنده وجود روند (در هر جهت) و قرائت زیر 20 نشان می
دهد که هیچ روندی وجود ندارد.

سرمایه‌گذارانی که متقاطع‌ها و واگرایی‌های MACD را دنبال می‌کنند، باید قبل از معامله بر روی
سیگنال MACD، ADX را بررسی کنند. در حالی که MACD ممکن است واگرایی نزولی را
نشان دهد، بررسی ADX ممکن است به یک روند بالاتر اشاره کند. سرمایه گذاران از سیگنال
تجاری MACD نزولی اجتناب می کنند و منتظر می مانند تا ببینند بازار چگونه توسعه می یابد. اگر
MACD یک متقاطع نزولی را نشان دهد و ADX در قلمرو غیر روندی (<25) باشد و احتمالاً
اوج و معکوس نشان داده باشد، سرمایه گذاران می توانند معامله نزولی را انجام دهند.

کراس اوورهای MACD
همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، زمانی که MACD به زیر خط سیگنال سقوط می
کند، یک سیگنال نزولی است که نشان می دهد ممکن است زمان فروش فرا رسیده باشد. برعکس،
زمانی که MACD از خط سیگنال بالاتر می رود، سیگنال صعودی است و نشان می دهد که قیمت
دارایی ممکن است حرکت صعودی داشته باشد. کراس اوورها زمانی قابل اعتمادتر هستند که
مطابق با روند غالب باشند. اگر MACD پس از یک اصلاح کوتاه نزولی در یک روند صعودی
بلندمدت از خط سیگنال خود عبور کند، به عنوان تایید صعودی و ادامه احتمالی روند صعودی واجد
شرایط است.

اگر MACD به دنبال یک حرکت کوتاه در یک روند نزولی بلندمدت از زیر خط سیگنال خود عبور
کند، معامله گران آن را یک تایید نزولی در نظر می گیرند.

واگرایی MACD
زمانی که MACD اوج یا پایین‌هایی را تشکیل می‌دهد که از بالا و پایین‌های مربوطه در قیمت
تجاوز می‌کند، به آن واگرایی می‌گویند. یک واگرایی صعودی زمانی ظاهر می‌شود که MACD دو
پایین‌ترین حد در حال افزایش را تشکیل می‌دهد که با دو پایین‌ترین کاهش قیمت مطابقت دارد.
زمانی که روند بلندمدت هنوز مثبت باشد، این یک سیگنال صعودی معتبر است.

برخی معامله‌گران حتی زمانی که روند بلندمدت منفی است، به دنبال واگرایی‌های صعودی می‌گردند،
زیرا می‌توانند نشانگر تغییر روند باشند، اگرچه این تکنیک کمتر قابل اعتماد است.
هنگامی که MACD مجموعه ای از دو اوج نزولی را تشکیل می دهد که با دو اوج افزایش قیمت
مطابقت دارد، یک واگرایی نزولی شکل گرفته است. یک واگرایی نزولی که در طول یک روند
نزولی بلندمدت ظاهر می شود، تأییدی بر ادامه احتمال این روند در نظر گرفته می شود.

برخی معامله گران در طول روندهای بلندمدت صعودی مراقب واگرایی های نزولی هستند زیرا می
توانند نشانه ضعف روند باشند. با این حال، به اندازه واگرایی نزولی در طول یک روند نزولی قابل
اعتماد نیست.

مثالی از افزایش یا سقوط سریع
زمانی که MACD به سرعت بالا یا پایین می‌شود (میانگین متحرک کوتاه‌مدت از میانگین متحرک
بلندمدت فاصله می‌گیرد)، این نشان می‌دهد که اوراق بهادار بیش از حد خرید شده یا بیش از حد
فروخته شده است و به زودی به سطوح عادی باز می‌گردد. معامله‌گران اغلب این تحلیل را با RSI
یا سایر شاخص‌های فنی ترکیب می‌کنند تا شرایط خرید بیش از حد یا فروش بیش از حد را تأیید
کنند.

غیر معمول نیست که سرمایه گذاران از هیستوگرام MACD به همان روشی که ممکن است از خود
MACD استفاده کنند، استفاده کنند. متقاطع مثبت یا منفی، واگرایی ها و افزایش یا سقوط سریع را
می توان در هیستوگرام شناسایی کرد. قبل از تصمیم گیری در مورد اینکه کدام یک در هر موقعیت
خاص بهترین است، مقداری تجربه لازم است زیرا تفاوت های زمانی بین سیگنال های MACD و
هیستوگرام آن وجود دارد.

معامله گران چگونه از میانگین متحرک همگرایی/واگرایی (MACD) استفاده می کنند؟
معامله گران از MACD برای شناسایی تغییرات در جهت یا قدرت روند قیمت سهام استفاده می
کنند. MACD می تواند در نگاه اول پیچیده به نظر برسد زیرا بر مفاهیم آماری اضافی مانند
میانگین متحرک نمایی (EMA) متکی است. اما اساسا، MACD به معامله گران کمک می کند تا
تشخیص دهند که چه زمانی حرکت اخیر در قیمت سهام ممکن است نشان دهنده تغییر در روند
اصلی آن باشد. این می تواند به معامله گران کمک کند تا تصمیم بگیرند که چه زمانی یک موقعیت
را وارد کنند، به آن اضافه کنند یا از آن خارج شوند.

آیا MACD یک شاخص پیشرو است یا یک شاخص عقب مانده؟
 MACD یک شاخص عقب ماندگی است. از این گذشته، تمام داده های مورد استفاده در MACD بر
اساس عملکرد تاریخی قیمت سهام است. از آنجا که بر اساس داده های تاریخی است، از قیمت عقب
است. با این حال، برخی از معامله گران از هیستوگرام MACD برای پیش بینی زمان وقوع تغییر
در روند استفاده می کنند. برای این معامله گران، این جنبه از MACD ممکن است به عنوان
شاخص اصلی تغییرات روند آینده در نظر گرفته شود.

واگرایی MACD صعودی/نزولی چیست؟
واگرایی مثبت MACD (یا صعودی) وضعیتی است که در آن MACD به پایین ترین حد جدید نمی
رسد، علی رغم اینکه قیمت سهام به پایین ترین حد جدید می رسد. این به عنوان یک سیگنال
معاملاتی صعودی در نظر گرفته می شود - از این رو، اصطلاح "واگرایی مثبت/ صعودی" نامیده
می شود. اگر سناریوی مخالف رخ دهد - قیمت سهام به بالاترین حد جدید برسد، اما MACD موفق
به انجام این کار نشود - این به عنوان یک شاخص نزولی در نظر گرفته می شود و "واگرایی منفی/
نزولی" نامیده می شود. در هر دو مورد، تنظیمات نشان می‌دهند که حرکت بالاتر/پایین‌تر دوام
نخواهد آورد، بنابراین سرمایه‌گذاران باید به سایر مطالعات فنی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI)
نگاه کنند.

خط پایین MACD
یک میانگین متحرک است که بهترین استفاده را با داده های روزانه دارد. همانطور که
یک متقاطع SMAهای نه و چهار روزه ممکن است یک سیگنال معاملاتی برای برخی معامله گران
ایجاد کند، یک متقاطع MACD در بالا یا پایین خط سیگنال خود نیز ممکن است یک سیگنال جهت
تولید کند. MACD بر اساس EMA هایی است که وزن بیشتری روی داده های اخیر گذاشته شده
است، به این معنی که می تواند به سرعت به تغییر جهت در حرکت قیمت فعلی واکنش نشان دهد.
متقاطع خطوط MACD باید مورد توجه قرار گیرد، اما باید از سیگنال های فنی دیگر مانند RSI یا
شاید چند نمودار قیمت کندل استیک جستجو کرد. از آنجا که این یک شاخص عقب مانده است،
MACD استدلال می کند که تأیید در اقدام بعدی قیمت باید قبل از گرفتن سیگنال ایجاد شود.