چرخه های بازار چیست؟
چرخه بازار به روندهایی در عملکرد قیمتی که توسط بازارهای مالی تجربه می شود اشاره دارد که
معمولاً در طول زمان تکرار می شود. به عنوان مثال، چرخه های بازار برای سهام با دو بالاترین یا
پایین ترین قیمت های اخیر معیاری مانند S&P 500 اندازه گیری می شود.

چرخه های بازار را می توان با شرایط اقتصادی مکرر هدایت کرد، مانند برخی از کالاها و سهام
غیر چرخه ای، و همچنین رفتار انسانی توسط فعالان بازار.

چرخه‌های بازار از چندین مرحله و رویداد تشکیل شده‌اند که رایج‌ترین آن‌ها حباب‌ها و سقوط‌های
بازار است،اما بر خلاف این مراحل پرنوسان و خطرناک، دوره‌های پایدارتری در بقیه چرخه
وجود دارد.

چرخه های بازار چگونه کار می کنند
چرخه های بازار با حرکت در چهار مرحله کار می کنند که معامله گران می توانند از آن برای
شناسایی روندهای فعلی و پیش بینی روندهای آتی استفاده کنند.

مانند تمام چرخه های دنیای طبیعی، چرخه های بازار شامل دوره های رشد و کاهش است. بخش
دشوار در مورد چرخه ها این است که تشخیص دهید چه زمانی یک فاز آماده پایان و مرحله دیگر
شروع می شود، به خصوص به این دلیل که این چرخه ها می توانند از چند ماه تا سال ها ادامه
داشته باشند.

چرخه‌های بازار اساساً ناشی از نوسان قیمت‌ها در بالا و پایین‌تر از قیمت تعادلی است - که به‌عنوان
تعادل عرضه قیمت در تقاضا تعریف می‌شود. قیمت تعادلی یک دارایی دائماً در حال تغییر است و
فعالان بازار دارایی را می‌خرند و می‌فروشند تا از تفاوتی که بین قیمت فعلی دارایی و تعادل آن
تعیین می‌کنند، سود ببرند.

می‌توانید چرخه‌های نوسانی بازار را به‌عنوان آونگی در نظر بگیرید که در بالا و پایین‌تر از قیمت
تعادلی در نوسان است که توسط شتاب معامله‌گرانی که تلاش می‌کنند از نوسانات سود ببرند، تحت
فشار قرار می‌گیرند. چرخه بازار روندهای کلی احساسات بازار را با افزایش و کاهش حرکت
توصیف می کند.

مراحل چرخه بازار:
چرخه‌های بازار با چهار مرحله مشخص می‌شوند، که از شروع یک فاز گاوی شروع می‌شود و تا
پایان فاز خرسی حرکت می‌کند. بیایید به هر چهار مرحله زیر شیرجه بزنیم.

فاز انباشتگی
مرحله انباشت زمانی آغاز می شود که پذیرندگان اولیه دوباره وارد بازاری با کف پایین می شوند.
این زمانی است که پذیرندگان اولیه دوباره وارد بازار خواهند شد. فاز انباشتگی پایان یک فاز
خرسی را نشان می دهد که تکانه شروع به ایجاد می کند.

بسته به بازار، مرحله انباشت را می توان با افزایش سود شرکت برای معاملات سهام، افزایش
تقاضای عمومی برای ارز یک کشور در بازار فارکس یا تقاضای بیشتر برای یک کالا مشخص
کرد.

مرحله نشانه گذاری
مرحله نشانه گذاری دوره ای است که در آن شتاب از علاقه اولیه در مرحله انباشت ایجاد می شود.
در این مرحله، بازار به ثبات رسیده است و شروع به روند صعودی می کند و به پایین ترین و اوج
های بالاتر می رود. نام های دیگر برای مرحله انباشت و نشانه گذاری شامل دوره توسعه و بازار
صعودی است.

در طول یک مرحله نشانه گذاری، احتمالاً واکنش متفاوتی از سوی تحلیلگران و رسانه های گسترده
تر در مورد اینکه آیا بدترین وضعیت برای بازار به پایان رسیده است، خواهید دید. برخی از
شاخص‌های یک بازار نزولی، مانند بیکاری در فارکس، ممکن است به افزایش خود ادامه دهند، اما
با بازگشت معامله‌گران، طمع شروع به غلبه بر ترس می‌کند.

مرحله نشانه گذاری زمانی به پایان می رسد که اجماع اکثریت از چشم انداز مثبت در مورد دارایی
حمایت کند. در این مرحله، همه موقعیت‌های صعودی دارند و بازار بالاتر از قیمت تعادلی نوسان
می‌کند.

مرحله توزیع
مرحله توزیع زمانی آغاز می‌شود که مومنتوم متوقف شود، زیرا خریداران اولیه که احتمالاً در
مرحله انباشتگی وارد شده‌اند شروع به بستن موقعیت‌های خود می‌کنند. برای روشن بودن، هیچ
احساس روشنی در مورد اینکه آیا بازار بیش از حد ارزش گذاری شده است یا خیر وجود ندارد.

به طور معمول، قیمت یک دارایی در مرحله توزیع در محدوده معامله قرار می گیرد و حتی ممکن
است قبل از اینکه در نهایت معکوس شود، برای مدت کوتاهی بالاتر رود. الگوهایی که تجزیه و
تحلیل فنی ممکن است در طول فاز توزیع پیدا کند، شامل دو تاپ، سه تاپ و سر و شانه است.

در مرحله توزیع، بازار به شدت نسبت به اخبار واکنش نشان می دهد. یک رویداد ژئوپلیتیکی یا
شاخص های اقتصادی منفی می تواند باعث سقوط قیمت دارایی شود.

ابزارهای مدیریت ریسک مانند توقف ضرر یا توقف پایانی می توانند به شما در جلوگیری از
ضررهای بزرگ در مرحله توزیع کمک کنند. همانطور که قیمت شروع به کاهش می کند، این نوع
سفارش ها به طور خودکار موقعیت شما را می بندند تا از باز ماندن شما به امید بازگشت
مثبت غیرمحتمل جلوگیری کنند. در آکادمی بازرگانی ما درباره این انواع سفارش و سایر مدیریت ریسک
بیشتر بیاموزید.

مرحله علامت گذاری
مرحله نزولی که به عنوان روند نزولی یا فاز کاهش تورم نیز شناخته می‌شود، بدترین دوره‌ای است
که می‌توان آن را همچنان در موقعیت طولانی نگه داشت. در این مرحله است که دارایی سودهای
بیش از حد بالاتر از قیمت تعادلی را حذف می کند.

هنگامی که مشخص شد بازار صعودی به پایان رسیده است، معامله گرانی که هنوز موقعیت های
خرید دارند، تسلیم فروش وحشت زده می شوند و همچنان به پایین آوردن قیمت فراتر از قیمت
تعادلی ادامه می دهند. ممکن است چندین رالی کوچک وجود داشته باشد زیرا خریداران به دنبال
یافتن ضرر در میان معامله‌گران هستند که رزرو می‌کنند، اما قیمت معمولاً همچنان کاهش می‌یابد
زیرا فروشندگان بیشتر از خریداران هستند.

در نهایت، بازار به پایان خواهد رسید، جایی که هرکسی که هنوز موقعیتی را در اختیار دارد، در
برابر فروش مصمم است. این مرحله می تواند ماه ها یا حتی سال ها قبل از شروع مرحله انباشتگی
جدید ادامه یابد. غالباً نیاز به اخبار فوری یا رویدادهای بازار است تا علاقه مجدد در یک بازار پایین
به دست بیاید.

زمان بندی چرخه بازار
زمان‌بندی یک چرخه بازار یا حتی تشخیص اینکه بازار در حال حاضر در کجا قرار دارد می‌تواند
دشوار باشد. بهتر است از ورود به بازار خودداری کنید زیرا پوشش مثبتی را می خوانید مبنی بر
اینکه یک دوره صعودی در حال رخ دادن است یا معامله گران دیگری که می دانید همگی دارای
موقعیت های خرید هستند. با ورود در این زمان ممکن است به پایان مرحله توزیع برسید تا پول خود
را در مرحله کاهش قیمت از دست بدهید.

چگونه چرخه های بازار را پیدا کنیم
تنها راه تضمین شده برای شناسایی چرخه بازار، نگاه به گذشته است. یک اندازه گیری معمول برای
طول کامل یک چرخه، عمل قیمت بین دو اوج یا دو پایین در قیمت است. هرچه بازه زمانی شما
طولانی تر باشد، شانس بیشتری برای یافتن چرخه بازار خواهید داشت. این چرخه ها حداقل در طی
چند ماه اتفاق می افتند و می توانند سال ها ادامه داشته باشند.

هنگام شناسایی یک چرخه بازار، به یاد داشته باشید که روندها و نوسانات خود چرخه نیستند. این
نوسانات در فاز خرسی و گاو نر رخ می دهد زیرا قیمت ها به ندرت در یک خط مستقیم حرکت می
کنند. برای چرخه واقعی بازار، تغییرات قیمت باید تأثیر روانی بر معامله گران و دیگر بازیگران
بازار داشته باشد. اگر نوسان نزولی با یک فروش بزرگ در جایی که قیمت دارایی برای مدت
طولانی به پایین‌تر می‌رسد، ختم نشود، ممکن است پایان چرخه بازار نباشد.

سوالات متداول:
چرخه ریاست جمهوری
چرخه ریاست جمهوری به نظریه ای اشاره دارد که عملکرد سهام ایالات متحده از الگویی در طول
دوره ریاست جمهوری ایالات متحده پیروی می کند. بر اساس تئوری چرخه ریاست جمهوری،
بازارهای سهام ایالات متحده در سال اول پس از انتخابات ضعیف ترین عملکرد را دارند، سپس طی
دو سال آینده افزایش می یابند تا در سال سوم به اوج خود می رسند، قبل از اینکه در سال چهارم و
آخر دوره ریاست جمهوری سقوط کنند. پس از انتخاب رئیس جمهور جدید، چرخه از نو آغاز می
شود.

یک چرخه بازار چقدر طول می کشد؟
چرخه بازار می تواند از هفته ها تا سال ها ادامه یابد. هر چه یک دارایی سوداگرانه تر باشد، چرخه
بازار آن سریعتر می تواند اجرا شود. بازارهایی مانند سهام و ارزهای دیجیتال به سرعت به گمانه
زنی ها و اخبار اقتصادی واکنش نشان می دهند، در حالی که بازارهای کندتر مانند فارکس و کالاها
معمولاً طی چندین سال چرخه می زنند.

آیا بازارهای کالاها چرخه هایی را تجربه می کنند؟
بله، چرخه های بازار برای همه دارایی ها از جمله کالاها اتفاق می افتد. چرخه‌ها در بازارهای
کالایی از طولانی‌ترین چرخه‌ها هستند که طی سال‌ها و حتی دهه‌ها اتفاق می‌افتند. این به این
دلیل است که قیمت کالاها به شدت تحت تأثیر تحرکات اقتصادی بزرگتر مانند رکودها و دوره های
انبساطی است که اغلب در طول سال ها اتفاق می افتد.

علاوه بر این، تغییرات در عرضه و تقاضا برای یک کالا بسیار بیشتر از بازارهایی مانند سهام و
فارکس رخ می دهد. این به این دلیل است که زنجیره‌های تامین و سطح موجودی فعلی سرعت تاثیر
عوامل اقتصادی بر عرضه و تقاضا را کاهش می‌دهند.