تعادل بازار

هر چرخه با سه مؤلفه اساسی توصیف می‌شود: دوره، فاز و دامنه.
این سه مؤلفه به سه پرسش متفاوت پاسخ می‌دهند:
دوره: چرخه چه مدت طول می‌کشد؟
فاز: بازار اکنون در کدام قسمت چرخه قرار دارد؟
دامنه: حرکت چه مقدار از مرکز تعادل فاصله گرفته است؟
مشاهده شکل صعود و نزول قیمت به‌تنهایی برای شناخت چرخه کافی نیست. دو حرکت می‌توانند ظاهری مشابه داشته باشند، اما از نظر زمان، موقعیت فازی یا اندازه نوسان کاملاً متفاوت باشند.
به همین دلیل شناخت دوره، فاز و دامنه پایه تحلیل چرخه‌ای محسوب می‌شود.

در یک چرخه کامل ۳۶۰ درجه‌ای، تمام نقاط ارزش تحلیلی یکسانی ندارند. بعضی درجات مرز میان وضعیت‌های مهم حرکت‌اند و اطلاعات بیشتری درباره سرعت، تعادل، جهت و بلوغ چرخه ارائه می‌کنند.
اگر کف را مبدأ صفر درجه قرار دهیم، دو نقطه ۹۰ و ۱۸۰ درجه اهمیت ویژه‌ای دارند:
این دو نقطه نباید با یکدیگر اشتباه گرفته شوند. بازار در ۹۰ درجه هنوز در مسیر صعودی قرار دارد، اما در ۱۸۰ درجه به انتهای نظری این مسیر رسیده است.